编者按
近日，美国总统大选结果揭晓，特朗普赢得选举。美国作为世界第一大经济体，其政策主张对跨国公司乃至全球的经济前景影响极大，特朗普上台后，对美国税收政策导向有何影响？本文综合众多专家学者的观点，多角度对比分析特朗普与希拉里的税收政策，阐述未来美国税收政策趋向，供读者参考。
近日，美国民主党候选人希拉里·克林顿和共和党候选人唐纳德·特朗普在拉斯维加斯举行了第三场、也是终场辩论，重申了各自的税收政策。虽然税收政策并不是他俩最重要、最有争议的分歧，但在很大程度上会决定：美国工人阶层将选票投给谁。
特朗普与希拉里在制定税收政策时，选择了迎合不同的纳税人和选民。
竞选政策:富人增税 VS 全面减税
希拉里的税收政策主要面向富裕阶层增税，补偿低收入阶层，希望通过增税将更多财政收入转移至教育和基础设施领域。具体包括：
对年收入超过500万美元的富裕阶层增设4%“公平份额附加税”。对年收入超过100万美元者适用最低30%的税率。对附带收益条款征税。将附有抵押权的房地产税率增加到45%。限制退休账户的递延纳税与免税金额。
提高儿童税收抵免，从每个家庭每年最高1000美元提高到每个孩子每年最多2000美元。永久地将房产税起征点降至个人350万美元、夫妻700万美元。扩大抵免范围，将医疗自付费用，照顾父母、祖父母的费用以及一部分儿童医疗保健费用纳入税收抵免，承诺未来任何家庭的儿童保健支出不会超过收入总额的10%。
按照希拉里的税收政策，在未来十年，联邦政府的收入将增加110亿美元。
特朗普的提案极具欧普拉脱口秀风格：你得到减税！你得到减税！你得到减税！ 特朗普的“全面减税”政策具体包括：
将个人所得税从现行的7级所得税率简化为3级，最高税率从40%降至33%。育儿费用不纳入纳税范围，照顾老人的费用可以享受抵免。将所有企业税从35%降至15%。取消房产税。完全取消遗产税。治理企业对海外收入递延纳税的问题，以低税率鼓励企业将2.5万亿美元海外盈利汇回国内，终结“导致就业流失的企业倒置行为”。
按照特朗普的税收政策，在未来十年，联邦政府的收入将减少950亿美元。如果不采取相应措施减少开支或出现大型的经济增长，未来十年美国的财政赤字将会翻倍。特朗普认为放松监管与改变贸易政策可以刺激经济发展，并弥补他的减税计划带来的损失。
彼此评价:20万亿债务 VS 双倍税负
希拉里批评特朗普在“呼吁进行前所未见的、史上最大规模的减税政策……将给富裕阶层及企业家带来最大的税收减免，却会给联邦政府增加20万亿的债务。这不过是另一个版本的滴流经济学，我们曾尝试过、但并不像他想象的那么有效”。
希拉里的政策顾问勒本鲁夫特说，有研究显示特朗普将严重损害美国经济。“正如分析所显示的，前国务卿希拉里计划投资基础设施、创新及教育等会创造丰厚收入的领域，而特朗普对移民及贸易不利的计划则只会导致衰退。”
特朗普质疑希拉里的政策是“增税、甚至是双倍征税，是一场灾难……许多美国人都会受到希拉里增税计划的打击”。
特朗普的发言人史蒂文·张根据《福克斯商业》上刊登的一篇文章认为，“希拉里计划对短期资本利得征收双倍税负”。
研究机构:未来两人计划的效果可能发生反转？
根据美国城市研究所和布鲁金斯学会共同成立的税收政策中心研究，特朗普团队认为的“希拉里的税收政策导致的增税”并不会普遍发生，指责希拉里“双倍增税”毫无根据。
税收政策中心研究员罗伯特·威廉姆斯说，可能对某些个体，税负将增加，如收入排名前0.1%的纳税人实际税负率从34.4%上升到41.5%，约增长21%、还是远低于“2倍”。而80%的中低收入者将获得减税。附带收益条款受益者、年收入超过500万美元的富裕阶层的税负会增加，但这两种情况都“非常少见”。
就连向来支持减税政策的税收基金会也认同上述分析，“希拉里的税收政策将对20%的高收入群体增税、对其余80%的中低收入群体减税。”税收基金会联邦项目负责人凯尔·波默洛说。
此外，沃顿商学院新发布的一项研究从两位候选人对短期和长期的经济影响进行了分析。研究认为，短期来看，特朗普的税收政策能提振美国经济，而希拉里的政策则会滞缓美国经济。但从长期来看，两人计划的效果就会发生反转：特朗普的计划会增加美国的债务并损害美国经济，除非他削减开支的规模大于先前提议的水平。具体根据模型测算：希拉里的税收政策将使2018年美国国内生产总值（GDP）下跌0.19%，而特朗普的政策则会使GDP上升1.12%。但到2027年时，希拉里的政策会拉动美国GDP上升0.4%，而特朗普的政策则会使GDP下跌0.43%，除非能够在社保和医保之外再将开支削减一半，否则减税政策必然导致GDP下降。主导这次研究的经济学家斯莫特斯认为，在长期与短期利益间必须做出折中。
保守主义倾向的税收基金会认为“特朗普的方案较希拉里更胜一筹”。税收基金会认为，希拉里的政策虽能扩大政府收入、但会导致经济萎缩。特朗普的政策虽然减少政府收入，但能促进经济发展、提高工资并扩大就业。据测算：特朗普的政策将促进资本投资增长20%~23%、实际薪资增长5.4%~6.3%、工作岗位增加180万个~220万个，并能弥补预算费用。而希拉里的政策能增加的税收只有其阵营所宣扬的一半，导致经济保持低增长。
芝加哥大学经济学家、奥巴马总统前经济顾问古斯比支持希拉里的政策。他认为，税率的变化对经济的影响并不是充分可信的证据。他指出，比尔·克林顿提高了富裕阶层税负后、经济并未下滑，而乔治·布什降低税负后、经济也并未恢复繁荣。此外，他认为，长期来看，希拉里通过加大基础设施和教育投资对经济的促进作用将远超降低税率。
穆迪评级研究认为：10年后，希拉里的政策将提升GDP2.8%，但这主要取决于希拉里的移民政策能带来大量技术移民和劳动力，提高生产率。希拉里和特朗普之间的税收政策差别，考虑他们对开支和长期赤字的影响之后，对经济的影响几乎可以忽略不计。
本文来源于中国税务报，明税整理转载。
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